iفین تک (ای فین تک - آی فین تک)

بازارهای نزولی و اثرات آن بر بلاک‌چین

بازارهای نزولی یا خرسی، بخشی طبیعی از چرخه بازارهای مالی هستند که با کاهش قیمت‌ها در بازه‌ای طولانی شناخته می‌شوند. بازار ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیست و در دوره‌های نزولی، شاهد افت قیمت‌ها، کاهش حجم معاملات و بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران می‌شویم. به تحلیل iفین‌تک، این روند علاوه بر تأثیر مستقیم بر سرمایه‌گذاران، توسعه پروژه‌های بلاک‌چینی را نیز با چالش‌هایی روبه‌رو می‌سازد.

۱. کاهش سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر (VC) در دوران نزولی

یکی از مهم‌ترین تأثیرات بازارهای نزولی بر پروژه‌های بلاک‌چینی، کاهش جذب سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران خطرپذیر است. در دوره‌های صعودی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری به‌دنبال پروژه‌های جدید برای کسب سود هستند، اما با شروع دوره‌های نزولی، ریسک‌پذیری آن‌ها کاهش می‌یابد و بسیاری از پروژه‌های نوپا با کمبود بودجه مواجه می‌شوند.

بر اساس گزارش‌های بین‌المللی، میزان سرمایه‌گذاری خطرپذیر در حوزه بلاک‌چین در سال‌های نزولی مانند 2018 و 2022 به شدت کاهش یافته و بسیاری از پروژه‌ها در این دوره‌ها با تعدیل نیرو، توقف توسعه یا حتی تعطیلی مواجه شده‌اند.

۲. اولویت‌بندی در توسعه و تمرکز بر کاربردپذیری

پروژه‌هایی که بتوانند در دوران بازار نزولی باقی بمانند، معمولاً آن‌هایی هستند که به‌جای تمرکز بر قیمت توکن یا تبلیغات، به بهبود زیرساخت‌ها، کاربردپذیری و توسعه واقعی پروژه توجه دارند.

پروژه‌هایی مانند Ethereum, Polygon و Chainlink در دوره‌های نزولی همچنان به‌روزرسانی‌های فنی منتشر کرده‌اند و جامعه کاربران خود را حفظ کرده‌اند. این پروژه‌ها با ایجاد کاربردهای واقعی و تمرکز بر ارتقای تجربه کاربری، توانسته‌اند در برابر فشارهای بازار مقاومت کنند.

۳. تعدیل نیرو و بازنگری در برنامه‌ریزی

یکی دیگر از تأثیرات مستقیم بازارهای خرسی بر فضای بلاک‌چین، تعدیل نیرو در شرکت‌های فعال این حوزه است. حتی شرکت‌های بزرگ مانند Coinbase، Crypto.com و Kraken نیز در دوران نزولی اقدام به کاهش نیروی انسانی کرده‌اند تا هزینه‌های عملیاتی خود را مدیریت کنند.

با کاهش درآمد ناشی از کارمزد تراکنش‌ها و افت سرمایه‌گذاری‌ها، شرکت‌ها مجبورند تا بازنگری در استراتژی توسعه‌ای خود داشته باشند. این وضعیت ممکن است باعث کاهش سرعت توسعه محصولات شود، اما همزمان باعث می‌شود تیم‌ها بر بخش‌های اصلی و مهم پروژه تمرکز کنند.

۴. تغییر نگرش کاربران و جامعه

در بازارهای صعودی، بسیاری از کاربران و سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش سریع قیمت‌ها وارد بازار می‌شوند و بیشتر به دنبال سودهای کوتاه‌مدت هستند. اما در دوران نزولی، تنها کاربرانی که باور عمیقی به فناوری بلاک‌چین دارند، باقی می‌مانند.

این دسته از کاربران نقش حیاتی در پایداری و رشد پروژه‌ها ایفا می‌کنند، زیرا بازخوردهای دقیق، مشارکت در توسعه و حمایت بلندمدت از پروژه را در اولویت قرار می‌دهند. به‌گزارش iفین‌تک، بسیاری از پروژه‌های موفق، در دوران بازار خرسی جامعه‌ای وفادار و فعال ایجاد کرده‌اند.

۵. فضا برای نوآوری و اصلاح ساختارها

بازارهای نزولی علاوه بر چالش، فرصت‌هایی نیز به همراه دارند. با کاهش هیجانات بازار و تمرکز کمتر بر افزایش قیمت، تیم‌های توسعه‌دهنده می‌توانند زمان بیشتری برای تحقیق، تست و اصلاح ساختارها اختصاص دهند.

به‌عنوان نمونه، در سال‌های 2018 و 2019 که بازار در وضعیت نزولی قرار داشت، بسیاری از پروژه‌های بلاک‌چینی بر روی مقیاس‌پذیری، امنیت قراردادهای هوشمند و یکپارچگی با سیستم‌های سنتی مالی تمرکز کردند. نتایج این نوآوری‌ها در دوره‌های بعدی صعودی نمایان شد.

۶. روندهای شکل‌گرفته در دوره‌های نزولی

برخی روندها در دوره‌های نزولی ظهور می‌کنند و تا مدت‌ها در صنعت باقی می‌مانند:

تمرکز بر دیفای پایدار: به جای پروژه‌های سودآور کوتاه‌مدت، دیفای‌هایی با مدل اقتصادی بلندمدت و شفافیت بیشتر رشد می‌کنند.

حرکت به سمت بلاک‌چین‌های مقرون‌به‌صرفه: کارمزد بالا در برخی شبکه‌ها موجب حرکت کاربران به سمت پلتفرم‌هایی مانند Arbitrum و Optimism شده است.

افزایش آموزش و تولید محتوای کیفی: در دوران نزولی، کاربران زمان بیشتری برای یادگیری اختصاص می‌دهند و پروژه‌ها نیز با ارائه آموزش‌های رایگان یا محتواهای تخصصی، اعتماد جامعه را جلب می‌کنند.

دوام آوردن در زمستان کریپتو

دوران بازار نزولی که گاهی با عنوان "زمستان کریپتو" شناخته می‌شود، اگرچه همراه با کاهش ارزش دارایی‌ها و رکود پروژه‌ها است، اما فرصتی استراتژیک برای پالایش اکوسیستم محسوب می‌شود. پروژه‌هایی که در این شرایط بتوانند دوام بیاورند، عموماً از بنیان‌های قوی، تیم‌های متمرکز و نقشه راه روشن برخوردارند.

به تحلیل iفین‌تک، درک عمیق از چالش‌های بازارهای نزولی و بهره‌گیری از فرصت‌های نهفته در آن، می‌تواند تعیین‌کننده موفقیت پروژه‌های بلاک‌چینی در بلندمدت باشد. توسعه پایدار، توجه به نیاز کاربران، نوآوری و شفافیت، مهم‌ترین اصولی هستند که در دوران رکود باید مورد توجه قرار گیرند.