iفین تک (ای فین تک - آی فین تک)

با گسترش فین‌تک و پذیرش ارزهای دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها در سال‌های اخیر، بحث بر سر اینکه چه نهادی باید مسئول انتشار پول دیجیتال باشد، شدت گرفته است. بسیاری از متخصصان مالی و مقامات دولتی معتقدند که انتشار ارز دیجیتال نباید در اختیار شرکت‌های خصوصی قرار گیرد، بلکه باید توسط بانک‌های مرکزی مدیریت شود.

به گزارش iفین‌تک، این دیدگاه بر اساس نگرانی‌های مرتبط با ثبات اقتصادی، کنترل تورم و پیشگیری از ریسک‌های مالی گسترده مطرح شده است. در مقابل، برخی شرکت‌های فین‌تک استدلال می‌کنند که ارزهای دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها می‌توانند نوآوری را افزایش دهند و سیستم‌های مالی را کارآمدتر کنند.

چرا بانک‌های مرکزی باید کنترل انتشار ارز را داشته باشند؟

چندین دلیل کلیدی برای این موضع‌گیری وجود دارد که نشان می‌دهد کنترل بانک‌های مرکزی بر انتشار ارزهای دیجیتال ضروری است:

حفظ ثبات اقتصادی و مالی:
بانک‌های مرکزی با ابزارهای مالی خود مانند کنترل نرخ بهره و عرضه پول، قادر به مدیریت تورم و جلوگیری از بحران‌های اقتصادی هستند. اگر شرکت‌های فین‌تک بدون نظارت، ارزهای دیجیتال منتشر کنند، این کنترل از بین خواهد رفت.

مدیریت ریسک‌های سیستمی:
یکی از نگرانی‌های اصلی درباره استیبل‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال خصوصی، ریسک‌های سیستمی است که می‌توانند باعث بی‌ثباتی مالی، بحران نقدینگی و حتی سقوط اقتصاد شوند. در صورتی که این ارزها دچار کاهش ارزش ناگهانی شوند، تاثیرات آن می‌تواند کل بازار را تحت‌تأثیر قرار دهد.

جلوگیری از پولشویی و جرایم مالی:
برخی مقامات نگران این هستند که ارزهای دیجیتال خصوصی می‌توانند به ابزاری برای پولشویی، تأمین مالی تروریسم و فرار مالیاتی تبدیل شوند. بانک‌های مرکزی با استفاده از مقررات سخت‌گیرانه KYC و AML می‌توانند از این تخلفات جلوگیری کنند.

حمایت از حاکمیت پولی کشورها:
کنترل عرضه پول یکی از ابزارهای کلیدی سیاست‌گذاری اقتصادی برای دولت‌ها است. اگر شرکت‌های خصوصی بتوانند به طور مستقل ارز دیجیتال منتشر کنند، این موضوع می‌تواند قدرت پول ملی را تضعیف کرده و سیاست‌های پولی دولت را بی‌اثر کند.

به گزارش iفین‌تک، بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف به همین دلیل تلاش کرده‌اند تا ارزهای دیجیتال ملی (CBDC) را توسعه دهند و کنترل کامل بر این فناوری را در دست بگیرند.

موضع شرکت‌های فین‌تک: فرصت یا تهدید؟

در مقابل این رویکرد، شرکت‌های فین‌تک استدلال می‌کنند که محدود کردن انتشار ارزهای دیجیتال به بانک‌های مرکزی می‌تواند نوآوری را سرکوب کند و مانعی برای توسعه فناوری‌های مالی جدید باشد. مهم‌ترین استدلال‌های آن‌ها عبارت‌اند از:

توسعه فناوری‌های پرداخت سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر: فین‌تک‌ها در حال ایجاد سیستم‌های پرداخت نوآورانه‌ای هستند که کارایی تراکنش‌های مالی را افزایش می‌دهد.

افزایش رقابت و کاهش هزینه‌های بانکی: ارزهای دیجیتال خصوصی می‌توانند جایگزین مناسبی برای سیستم‌های پرداخت سنتی شوند و باعث کاهش وابستگی به بانک‌های بزرگ شوند.

دسترسی مالی برای گروه‌های کم‌درآمد: در برخی کشورها، افراد به سیستم‌های بانکی رسمی دسترسی ندارند. ارزهای دیجیتال می‌توانند گزینه‌ای مناسب برای خدمات مالی این افراد باشند.

با این حال، مقامات نظارتی و بانک‌های مرکزی همچنان نگرانند که عدم نظارت دقیق بر استیبل‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال خصوصی می‌تواند ثبات مالی را تهدید کند.

روند جهانی در برخورد با ارزهای دیجیتال خصوصی

کشورهای مختلف رویکردهای متفاوتی در برابر انتشار ارزهای دیجیتال خصوصی اتخاذ کرده‌اند:

چین: به‌طور کامل استفاده از استیبل‌کوین‌های خصوصی را ممنوع کرده و یوآن دیجیتال را توسعه داده است.
اتحادیه اروپا: قوانین سخت‌گیرانه‌ای برای انتشار استیبل‌کوین‌ها تصویب کرده و نظارت شدیدی بر ارزهای دیجیتال خصوصی دارد.
آمریکا: در حال بررسی مقررات جدید برای کنترل شرکت‌های فین‌تک و جلوگیری از گسترش استیبل‌کوین‌های بدون پشتوانه است.
بریتانیا: به دنبال وضع قوانین مشخص برای انتشار و استفاده از استیبل‌کوین‌ها است تا هم نوآوری حفظ شود و هم امنیت مالی تأمین گردد.

به گزارش iفین‌تک، این سیاست‌ها نشان می‌دهد که بسیاری از کشورها در تلاشند تعادل بین نوآوری و کنترل مالی را حفظ کنند.

 آینده انتشار ارز دیجیتال در دستان بانک‌های مرکزی

در نهایت، انتشار ارز دیجیتال یک مسئولیت کلیدی است که به نظر بسیاری از اقتصاددانان، باید در اختیار بانک‌های مرکزی باقی بماند.

کنترل پولی توسط بانک‌های مرکزی، ثبات اقتصادی را حفظ می‌کند.
انتشار ارز دیجیتال توسط فین‌تک‌ها می‌تواند ریسک‌های جدی مالی ایجاد کند.
رگولاتوری‌های جهانی به‌دنبال ایجاد قوانین شفاف برای این حوزه هستند.
نوآوری فین‌تک‌ها می‌تواند در کنار بانک‌های مرکزی و تحت نظارت آن‌ها ادامه یابد.

به گزارش iفین‌تک، در آینده مدل‌های ترکیبی احتمالاً مورد استفاده قرار خواهند گرفت؛ یعنی فین‌تک‌ها در توسعه زیرساخت‌های پرداخت و مدیریت دارایی‌های دیجیتال نقش خواهند داشت، اما کنترل اصلی انتشار پول دیجیتال در اختیار بانک‌های مرکزی باقی خواهد ماند.