iفین تک (ای فین تک - آی فین تک)

شروع قدرتمند بازار سرمایه‌گذاری استارتاپی در ۲۰۲۵

به گزارش آی‌فین‌تک، سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌ها در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵ نشان از بازگشت نسبی رونق به اکوسیستم جهانی نوآوری دارد. بر اساس آمار منتشرشده توسط PitchBook، مجموع سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌ها طی این دوره به ۹۸ میلیارد دلار رسیده که رشد ۱۹ درصدی نسبت به سه‌ماهه مشابه در سال ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد.

این رشد در حالی اتفاق افتاده که طی سال ۲۰۲۳، بسیاری از بازارهای استارتاپی به دلیل فشارهای تورمی، افزایش نرخ بهره و ریسک‌های ژئوپلیتیک دچار رکود بودند. اما اکنون، داده‌ها نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران به‌تدریج به بازار بازگشته‌اند، به‌ویژه در حوزه‌هایی که با نوآوری‌های بنیادی همراه هستند.

محرک‌های اصلی رشد سرمایه‌گذاری

بر اساس تحلیل iفین‌تک، چند عامل کلیدی در رشد سرمایه‌گذاری در Q1 2025 نقش داشته‌اند:

افزایش تقاضا برای هوش مصنوعی مولد (Generative AI)
با موفقیت ابزارهایی مانند ChatGPT و Gemini، شرکت‌های بزرگ و سرمایه‌گذاران خطرپذیر توجه ویژه‌ای به استارتاپ‌های AI نشان داده‌اند. این بخش به تنهایی ۲۷٪ از کل سرمایه‌گذاری‌های استارتاپی را در Q1 به خود اختصاص داده است.

احیای بخش سلامت دیجیتال و فناوری پزشکی
فناوری‌های مبتنی بر داده، تشخیص از راه دور، و بیوتکنولوژی شخصی‌سازی‌شده، بخش‌هایی بودند که در سال ۲۰۲۵ مجدداً مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفتند.

رشد بازارهای نوظهور و توسعه‌یافته در حوزه انرژی‌های پاک
به‌ویژه در اروپا و جنوب شرق آسیا، استارتاپ‌هایی در حوزه ذخیره‌سازی انرژی، هیدروژن سبز و بهره‌وری مصرف انرژی، جذب سرمایه قابل‌توجهی را تجربه کردند.

توزیع جغرافیایی سرمایه‌گذاری‌ها

تحلیل داده‌های منطقه‌ای در Q1 2025 نشان می‌دهد که آمریکا همچنان پیشتاز سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌هاست، اما رشدهای قابل‌توجهی در دیگر مناطق نیز دیده می‌شود:

آمریکای شمالی: با سهم ۴۷٪ از کل سرمایه‌گذاری‌ها، همچنان بزرگ‌ترین بازار سرمایه‌گذاری استارتاپی است. سیلیکون‌ولی، بوستون و آستین نقش کلیدی دارند.

اروپا: رشد ۲۴٪ نسبت به سال قبل، عمدتاً در آلمان، بریتانیا و فرانسه در حوزه انرژی و فناوری مالی.

آسیا: هند و سنگاپور پیشتاز سرمایه‌گذاری‌های AI و فین‌تک هستند. ژاپن نیز در حوزه رباتیک پیشرفت چشمگیری داشته است.

آفریقا و آمریکای لاتین: با وجود سهم پایین‌تر، برخی اکوسیستم‌های نوظهور مانند کنیا و برزیل شاهد سرمایه‌گذاری‌های راهبردی هستند.

مراحل سرمایه‌گذاری و وضعیت دورهای تأمین مالی

یکی از روندهای قابل‌توجه در Q1 2025، افزایش سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه (Seed و Pre-Series A) است. این موضوع نشان‌دهنده رویکرد جسورانه‌تر سرمایه‌گذاران نسبت به نوآوری‌های خام و ریسک‌پذیر است.

در عین حال، مراحل پیشرفته‌تر (Series C و D) با ثبات همراه بوده، اما همچنان نسبت به سال ۲۰۲۱ فاصله دارند. کارشناسان علت آن را در ارزیابی‌های محتاطانه‌تر شرکت‌های VC و تمرکز بر سودآوری استارتاپ‌ها می‌دانند.

استارتاپ‌های برجسته Q1 2025

در میان صدها استارتاپی که در این بازه جذب سرمایه کردند، برخی نمونه‌ها بسیار قابل‌توجه هستند:

NeuroLens (آمریکا): فعال در حوزه بینایی رایانه‌ای برای تشخیص بیماری‌های عصبی، موفق به جذب ۱۸۰ میلیون دلار شد.

SolarFlux (آلمان): ارائه‌دهنده راهکارهای ذخیره‌سازی انرژی خورشیدی، ۱۳۵ میلیون دلار جذب کرد.

Finwise (هند): نئوبانک هوشمند برای مشاغل خرد، ۸۵ میلیون دلار در دور Series B جذب کرد.

GenieTutor (کانادا): پلتفرم آموزش شخصی‌سازی‌شده با استفاده از AI، ۶۰ میلیون دلار سرمایه گرفت.

نقش سرمایه‌گذاران نهادی و خطرپذیر

طبق داده‌های PitchBook، در Q1 2025 سهم سرمایه‌گذاران نهادی (Institutional Investors) از کل سرمایه‌گذاری‌ها به ۳۴٪ رسید. این افزایش ناشی از بازگشت اعتماد به بازارهای مالی و بازدهی مناسب برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری استارتاپی در سال گذشته است.

همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر با تمرکز بر سرمایه‌گذاری در حوزه‌های تخصصی مانند سلامت، AI و اقلیم‌محور (ClimateTech) فعال‌تر از گذشته عمل کرده‌اند.

چشم‌انداز سال ۲۰۲۵ از نگاه آی‌فین‌تک

به گزارش تحلیلی iفین‌تک، چشم‌انداز سرمایه‌گذاری استارتاپی در ادامه سال ۲۰۲۵ به میزان زیادی به عوامل زیر وابسته است:

تداوم ثبات اقتصادی و نرخ بهره پایین

پیشرفت قانون‌گذاری در حوزه AI، سلامت و فین‌تک

سطح رقابت در جذب استعداد و تیم‌های فنی در استارتاپ‌ها

بازدهی خروج‌های موفق از طریق IPO یا M&A

در صورتی که این عوامل در وضعیت مطلوبی باقی بمانند، پیش‌بینی می‌شود تا پایان سال، بازار سرمایه‌گذاری استارتاپی جهان بتواند رشد سالانه بیش از ۲۰٪ را تجربه کند.