iفین تک (ای فین تک - آی فین تک)

بازگشت رونق به بازار استارتاپ‌ها

پس از یک دوره کاهش چشمگیر در معاملات مربوط به ادغام و تملک (M&A) استارتاپ‌ها در سال ۲۰۲۳، اکنون به گزارش آی‌فین‌تک، چشم‌انداز جهانی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ با رشد قابل‌توجهی مواجه شده است. داده‌های منتشرشده توسط مؤسسه تحقیقاتی PitchBook نشان می‌دهد که در این بازه زمانی، تعداد معاملات M&A استارتاپی در سطح جهانی نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۶٪ افزایش یافته است؛ رشد قابل‌توجهی که بسیاری از تحلیل‌گران آن را نشانه‌ای از احیای مجدد بازارهای نوآورانه و جلب دوباره اعتماد بازیگران بزرگ می‌دانند.

تحلیل رشد بازار M&A: از رکود تا رونق

سال ۲۰۲۳ برای بازار استارتاپ‌ها، سالی پر از چالش بود. رکود اقتصادی جهانی، افزایش نرخ بهره، و کاهش اشتیاق سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) باعث کاهش قابل‌توجه در حجم معاملات M&A شد. بسیاری از استارتاپ‌ها برای بقا به ادغام یا واگذاری ناگزیر شدند و خریداران نیز با احتیاط بیشتری وارد مذاکرات شدند.

اما در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵، نشانه‌های بازگشت سرمایه به این حوزه به‌وضوح دیده می‌شود. به گزارش تحلیل آی‌فین‌تک، برخی از مهم‌ترین دلایل این رشد عبارتند از:

تثبیت نرخ بهره در آمریکا و اروپا

رشد دوباره نوآوری در حوزه‌های AI و بیوتکنولوژی

ورود شرکت‌های بزرگ به خرید استارتاپ‌های استراتژیک برای تسریع دیجیتالی‌سازی

افزایش رقابت در بازارهای در حال بلوغ مانند سلامت دیجیتال و فین‌تک

بخش‌هایی با بیشترین رشد معاملات M&A

طبق آمار منتشرشده از سوی PitchBook، رشد معاملات M&A در برخی حوزه‌ها بسیار چشمگیرتر بوده است:

هوش مصنوعی و یادگیری ماشین:
بسیاری از شرکت‌های بزرگ فناوری به‌دنبال خرید استارتاپ‌های نوظهور در این حوزه برای تقویت محصولات خود هستند. تنها در Q1 2025 بیش از ۹۰ معامله بزرگ در این حوزه به ثبت رسیده است.

سلامت دیجیتال (Digital Health):
به‌ویژه پس از همه‌گیری کووید، شرکت‌های سلامت‌محور به‌دنبال بهره‌گیری از فناوری‌های جدید در تشخیص و درمان هستند و خرید استارتاپ‌ها را ابزاری مهم می‌دانند.

فین‌تک:
با رشد تقاضا برای خدمات پرداخت هوشمند، کیف‌پول‌های دیجیتال و نئوبانک‌ها، شرکت‌های سنتی مالی به دنبال ادغام با استارتاپ‌های نوآور هستند.

نقش سرمایه‌گذاران خطرپذیر و صندوق‌های خصوصی

یکی از عوامل تأثیرگذار در افزایش معاملات M&A، استراتژی خروج (Exit Strategy) سرمایه‌گذاران خطرپذیر است. بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری به دلیل نزدیک‌شدن به دوره بلوغ سرمایه‌گذاری، به‌دنبال فروش دارایی‌ها و خروج سودآور از استارتاپ‌ها هستند.

همچنین صندوق‌های PE (Private Equity) نیز با بهره‌گیری از شرایط تثبیت‌شده بازار، استارتاپ‌های ارزشمند را هدف‌گیری کرده‌اند تا در مراحل بعدی آن‌ها را به بازیگران بزرگ‌تر بفروشند.

بازارهای جغرافیایی فعال‌تر

تحلیل داده‌های منطقه‌ای نشان می‌دهد که بیشترین رشد معاملات M&A در مناطق زیر ثبت شده است:

آمریکای شمالی: با تمرکز بر AI و فین‌تک، همچنان بزرگ‌ترین بازار M&A استارتاپی است.

اروپا: به‌ویژه در حوزه سلامت دیجیتال و انرژی‌های نو، رشد ۳۴٪ در معاملات ثبت شده است.

آسیا (به‌ویژه هند و سنگاپور): با رشد استارتاپ‌های تکنولوژی‌محور، تقاضای ادغام در حال افزایش است.

نمونه‌هایی از معاملات شاخص در Q1 2025

در میان ده‌ها معامله انجام‌شده، برخی از برجسته‌ترین موارد عبارت‌اند از:

خرید استارتاپ NeuroQ (فعال در زمینه AI پزشکی) توسط Philips Health به ارزش ۴۱۰ میلیون دلار

ادغام پلتفرم فین‌تک PayVibe با HSBC Digital برای توسعه خدمات پرداخت جهانی

خرید استارتاپ GreenGrid AI توسط شرکت انرژی Schneider Electric برای توسعه ابزارهای تحلیل مصرف انرژی با هوش مصنوعی

پیش‌بینی آینده: تداوم رشد یا بازگشت نوسان؟

با وجود نشانه‌های مثبت در Q1، کارشناسان محتاطانه به آینده نگاه می‌کنند. عواملی مانند تنش‌های ژئوپلیتیک، نوسانات بازار ارز و تغییرات قوانین ضدانحصاری در اروپا و آمریکا ممکن است در ماه‌های آینده بر روند معاملات تأثیر بگذارند.

با این حال، تحلیل iفین‌تک حاکی از آن است که تا پایان سال ۲۰۲۵، بازار جهانی M&A استارتاپ‌ها می‌تواند رشدی بیش از ۱۵٪ دیگر نیز تجربه کند، به‌ویژه اگر ثبات اقتصادی و تسهیل قوانین سرمایه‌گذاری تداوم یابد.

سیگنال قوی برای بازگشت اعتماد

افزایش ۲۶ درصدی معاملات M&A در استارتاپ‌ها نه‌تنها شاخصی از رونق نسبی بازار نوآوری است، بلکه نشان‌دهنده بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران و خریداران استراتژیک به اکوسیستم استارتاپی جهان محسوب می‌شود. به گزارش iفین‌تک، سازمان‌ها و سرمایه‌گذاران هوشمند باید این سیگنال را جدی بگیرند و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و توسعه خود را برای ورود به دوره‌ای جدید از رشد دیجیتال بازنگری کنند.