iفین تک (ای فین تک - آی فین تک)

ضرورت مداخله نظارتی در عصر دارایی‌های دیجیتال

با گسترش روزافزون فعالیت بانک‌ها در حوزه رمزارزها، نهادهای ناظر بین‌المللی تصمیم به بازنگری در مقررات مربوط به مشارکت این مؤسسات مالی در بازار دارایی‌های دیجیتال گرفته‌اند. به گزارش ای فین‌تک، این اقدامات نظارتی در پی افزایش نگرانی‌ها درباره ریسک‌های مالی، ثبات سیستم بانکی و نبود چارچوب‌های شفاف برای ارزیابی دارایی‌های دیجیتال بانک‌ها آغاز شده است.

نقش فزاینده بانک‌ها در بازار رمزارز

در چند سال اخیر، برخی بانک‌ها در تلاش برای پاسخ به تقاضای مشتریان و عقب‌نماندن از موج نوآوری‌های مالی، شروع به ارائه خدمات مرتبط با رمزارز کرده‌اند؛ از جمله نگهداری دارایی دیجیتال، اجرای تراکنش‌های رمزارزی و سرمایه‌گذاری در محصولات بلاکچین. این روند با استقبال گسترده کاربران مواجه شده، اما خلأهای قانونی فراوانی به همراه داشته است.

به همین دلیل، نهادهایی مانند بانک مرکزی اروپا (ECB)، فدرال رزرو آمریکا (FED) و بانک تسویه بین‌المللی (BIS) هشدار داده‌اند که بدون مقررات شفاف و کنترل‌شده، مشارکت بانک‌ها در حوزه رمزارز می‌تواند منجر به بحران‌های مالی نوظهور شود.

دلایل بازنگری در مقررات

تحلیل iفین‌تک نشان می‌دهد که مهم‌ترین انگیزه‌های نهادهای ناظر برای بازنگری عبارت‌اند از:

افزایش ریسک‌های بازار: نوسانات شدید رمزارزها می‌تواند ترازنامه بانک‌ها را به‌شدت تحت تأثیر قرار دهد.

نبود استاندارد حسابداری: بانک‌ها برای شناسایی، ارزش‌گذاری و گزارش‌دهی دارایی‌های رمزارزی با چالش مواجه‌اند.

نگرانی درباره پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم: نبود شفافیت در تراکنش‌های بلاکچینی ریسک‌های قانونی را افزایش داده است.نقش سیستمی بانک‌ها: در صورت شکست یا ناپایداری رمزارزهای تحت مدیریت بانک‌ها، اثرات آن می‌تواند سیستم بانکی را دچار بحران کند.

پیشنهادهای جدید نظارتی

بر اساس گزارش‌های منتشرشده از نشست‌های اخیر BIS، چارچوبی پیشنهادی در حال تدوین است که شامل نکات زیر خواهد بود:

تفکیک دارایی‌های رمزارزی با پشتوانه و بدون پشتوانه: دارایی‌هایی مانند استیبل‌کوین‌های معتبر ممکن است در رده‌بندی متفاوتی نسبت به بیت‌کوین یا اتریوم قرار گیرند.

الزامات سرمایه‌ای سخت‌گیرانه: بانک‌ها باید دارایی‌های رمزارزی را با ریسک بالا ارزیابی کرده و ذخایر سرمایه‌ای مناسب در نظر بگیرند.

محدودیت در میزان نگهداری: سقف مشخصی برای نگهداری رمزارزها توسط بانک‌ها پیشنهاد شده است تا از تمرکز ریسک جلوگیری شود.

شفافیت گزارش‌دهی: بانک‌ها باید اطلاعات کامل و استاندارد شده‌ای درباره دارایی‌های دیجیتال خود ارائه دهند.

واکنش بانک‌ها و بازار

به گزارش آی فین‌تک، بسیاری از بانک‌ها به این پیشنهادها با احتیاط واکنش نشان داده‌اند. در حالی که برخی بانک‌های بزرگ غربی از قبیل JPMorgan و Goldman Sachs خواهان همکاری نزدیک با نهادهای ناظر هستند، برخی دیگر از فعالان معتقدند این مقررات می‌تواند رشد نوآوری را سرکوب کند.

در همین حال، برخی تحلیلگران رمزارز، این مداخله‌ها را نشانه بلوغ بازار و گامی مثبت به‌سوی پذیرش گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال توسط نهادهای رسمی می‌دانند.

پیامدهای بالقوه برای آینده بازار رمزارز

در صورت نهایی شدن مقررات پیشنهادی، انتظار می‌رود تغییرات زیر در بازار ایجاد شود:

کاهش مشارکت بانک‌های کوچک در حوزه رمزارزها به‌دلیل الزامات سخت‌گیرانه

افزایش تمرکز بانک‌های بزرگ بر دارایی‌های رمزارزی با پشتوانه مانند استیبل‌کوین‌ها

توسعه زیرساخت‌های قانونی و حسابداری برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال

شفاف‌سازی نقش بانک‌ها در پروژه‌های دیفای و Web3

این مقررات می‌توانند فاصله میان بخش رسمی مالی و اقتصاد رمزارزی را کاهش دهند و اعتماد عمومی به استفاده از دارایی‌های دیجیتال را افزایش دهند.

تنظیم‌گری به‌مثابه فرصت

به تحلیل ای فین‌تک، آن‌چه در حال شکل‌گیری است نه محدودسازی رمزارزها، بلکه تلاشی برای انطباق بازارهای سنتی با واقعیت‌های دیجیتال جدید است. اگر نهادهای ناظر و بانک‌ها بتوانند به توازن میان کنترل و نوآوری برسند، بازنگری در مقررات رمزارزی می‌تواند پلی باشد برای ورود گسترده‌تر بانک‌ها به آینده اقتصاد دیجیتال.

برای پیگیری دقیق‌تر جزئیات این مقررات و تأثیرات آن بر بانکداری، بازار رمزارز و سرمایه‌گذاران، به گزارش‌های بعدی آی فین‌تک در i-fintech.ir مراجعه کنید.